活动摘要
在中国资本市场持续发展、资产配置需求不断提升的背景下，建立一套基于长期数据、可验证、可比较的大类资产风险收益框架，对投资研究、财富管理和资产配置实践都具有重要意义。当前，中国股票、债券、现金、黄金等主要资产类别已经积累了相对完整的历史数据，如何理解不同资产的收益来源、风险补偿与配置价值，也成为专业投资实践中需要持续思考的问题。
SBBI，即Stocks, Bonds, Bills and Inflation，是全球金融投资领域中，系统统计主要资产类别长期风险和收益的重要数据框架；《中国大类资产投资年报》则延续这一研究思路，基于中国资本市场过去21年真实数据，系统讨论了中国主要资产类别的收益来源、风险补偿与配置价值。
8月6日，CFA 上海协会将举办第十六期读书会「中国大类资产的长期回报与风险溢价」，活动邀请到陈鹏博士，CFA，围绕最新出版的《中国大类资产投资2025年报》展开分享。讲座中，陈鹏博士将结合年报主要内容，与大家交流以下话题：
- 中国资本市场21年数据中，能告诉我们什么，又不能告诉我们什么；
- 海外长期经验能在多大程度上用于解释中国市场；
- A股的长期回报究竟由什么驱动；
- 从 R＝A＋B－C 出发，应该如何重新理解投资收益；
- 客户不同目标下的组合构建、产品选择与风险收益预估。
